尚启航

　　【金融市场的类型】　　分类标准分类特点　　1.依据所交易的金融工具的期限　　市场证券　　期限利率或要求的报酬率风险市场工具　　货币市场短期金融工具交易的市场≤1年低较小短期国债(在英、美称为国库券)、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等　　资本市场银行中长期存贷市场和有价证券市场>1年高较大股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等　　2.按照证券的不同属性债务市场债务市场交易的对象是债务凭证　　股权市场股权市场交易的对象是股票　　3.按照所交易证券是否初次发行一级市场也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场　　二级市场是在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场　　4.按照交易程序场内交易市场指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则　　场外交易市场没有固定场所，由持有证券的交易商分别进行　　资本市场效率　　(一)资本市场效率的意义　　1、有效资本市场的含义　　含义所谓“有效资本市场”是指资本市场上的价格能够同步地、完全地反映全部的可用信息　　外部标志一是证券的有关信息能够充分地披露和均匀地分布，使每个投资者在同一时间内得到等量等质的信息　　二是价格能迅速地根据有关信息变动，而不是没有反应或反应迟钝　　2、资本市场有效的基础条件　　条件说明　　理性的　　投资人假设所有投资人都是理性的，当市场发布新的信息时所有投资者都会以理性的方式调整自己对股价的估计　　独立的　　理性偏差资本市场有效性并不要求所有投资者都是理性的，总有一些非理性的人存在。如果假设乐观的投资者和悲观的投资者人数大体相同，他们的非理性行为就可以互相抵消，使得股价变动与理性预期一致，市场仍然是有效的　　套利资本市场有效性并不要求所有的非理性预期都会相互抵消，有时他们的人数并不相当，市场会高估或低估股价。非理性的投资人的偏差不能互相抵消时，专业投资者会理性地重新配置资产组合，进行套利交易。专业投资者的套利活动，能够控制业余投资者的投机，使市场保持有效　　【提示】以上三个条件只要有一个存在，市场就将是有效的。　　3、有效资本市场对财务管理的意义　　有效资本市场对于公司财务管理，尤其是筹资决策，具有重要的指...

　　【利益相关者的要求】　　(一)利益相关者含义及内容　　广义的利益相关者广义的利益相关者包括一切与企业决策有利益关系的人，包括资本市场利益相关者(股东和债权人)、产品市场利益相关者(主要顾客、供应商、所在社区和工会组织)和企业内部利益相关者(经营者和其他员工)　　狭义的利益相关者狭义的利益相关者是指除股东、债权人和经营者之外的、对企业现金流量有潜在索偿权的人　　(二)主要关系人的利益要求与协调　　利益集团目标与股东冲突的表现协调办法　　经营者报酬、闲暇、风险道德风险和逆向选择监督(信息)、激励(分享)　　(最佳的方法：监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之和最小的方法)　　债权人本利求偿权违约、投资于高风险项目契约限制、终止合作　　(三)其他利益相关者的利益要求与协调　　类型协调　　合同利益相关者一般说来，企业只要遵守合同就可以基本满足合同利益相关者的要求，在此基础上股东追求自身利益最大化也会有利于合同利益相关者。当然，仅有法律是不够的，还需要诚信道德规范的约束，以缓和双方的矛盾　　非合同利益相关者对于非合同利益相关者，法律关注较少，享受到的法律保护低于合同利益相关者。公司的社会责任政策，对非合同利益相关者影响很大　　(四)需要注意的问题　　主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益。　　股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后才会有股东的利益。 ...

　　【财务管理的目标】　　公司财务管理的目标与公司的目标是一致的。实践中，公司采取什么样的财务目标与公司的资本结构、治理结构以及经济社会政策等多种因素有关。　　(一)利润最大化目标　　理由缺点　　利润代表企业新创财富，利润越多企业财富增加越多，越接近企业的目标(1)没有考虑利润的取得时间　　(2)没有考虑所获利润和投入资本额的关系　　(3)没有考虑获取利润和所承担风险的关系　　【提示】如果投入资本相同、利润取得的时间相同、相关的风险相同，利润最大化是一个可以接受的观念。　　(二)每股收益最大化目标　　理由缺点　　把利润和股东投入的资本联系起来(1)没有考虑每股盈余的时间　　(2)没有考虑风险　　【提示】如果风险相同、每股收益时间相同，每股收益最大化也是一个可以接受的观念。　　(三)股东财富最大化目标　　1、增加股东财富是财务管理的基本目标　　理论依据股东创办公司的目的是增加财富。如果企业不能为股东创造价值，他们就不会为企业提供资本。没有了权益资本，企业也就不复存在了　　衡量股东财富的增加　　=股东权益的市场增加值　　=股东权益的市场价值-股东投资资本　　【提示】权益的市场增加值是企业为股东创造的价值　　2、其他表述形式　　(1)股价最大化　　优点①以每股价格最大化为目标，反映了资本和获利之间的关系　　②该目标受预期每股收益的影响，反映了每股收益的大小和取得时间　　③该目标受企业风险的影响，反映了每股收益的风险　　问题企业与股东之间的交易也会影响股价，但不影响股东财富。(例如分派股利时股价下跌)　　【结论】假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。　　(2)企业价值最大化　　【理解】　　企业价值=债务市场价值+股权市场价值　　股东投入资本+权益市场增加值　　【结论】　　股价最大化假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义　　企业价值最大化假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义 ...

　　【企业的组织形式】　　【提示】特殊普通合伙企业　　类型　　项目个人独资企业合伙企业公司制企业　　法人主体非法人非法人法人　　投资人一个自然人两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织有限责任公司：1~50人　　股份有限公司：2~200人(发起人)　　企业寿命受制于业主的寿命　　(如果无继承人或继承人决定放弃继承权，应当解散)当合伙人不具备法定人数(2人)满30天，应当解散无限存续　　承担的责任无限债务责任(1)普通合伙企业：无限、连带责任　　(2)有限合伙企业：无限+有限　　(3)特殊普通合伙企业：　　①故意或者重大过失人：无限+其他有限;②非故意或者重大过失全体合伙人：无限、连带责任有限责任债务　　权益转让较难较难容易　　筹集资本的　　难易程度难较难容易　　纳税一次纳税　　(个人所得税)一次纳税双重纳税(企业所得税和个人所得税)　　代理问题不太突出不太突出存在(较突出)　　组建公司的成本低居中高　　【提示】特殊普通合伙企业　　特点(1)特殊普通合伙企业主要适用于律师事务所、会计师事务所等专业服务机构，其特点是修正了合伙企业的无限连带责任制度。　　(2)一个合伙人或数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人则仅以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。(理解：责任到人)　　合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。(理解：无责任人大家共担无限责任)　　【掌握】公司制企业的优缺点　　优点 缺点　　要点对投资人的影响对资本的影响　　(1)无限存续降低了投资人的风险公司容易从资本市场上筹集资金双重课税　　(2)有限责任制度组建成本高　　(3)股权便于转让提高了投资人资产的流动性存在代理问题 ...

　　【审计风险模型相关概念】　　与审计风险模型相关的风险可以划分两大类：与被审计单位有关的风险(即独立于财务报表审计，注册会计师无法控制和降低)和注册会计师能够控制和降低的风险。　　(一)审计风险　　审计风险，是指当财务报表存在重大错报时，注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。审计风险取决于重大错报风险和检查风险。　　审计风险是一个与审计过程相关的技术术语，并不是指注册会计师执行业务的法律后果。　　(二)两个层次的重大错报风险　　财务报表层次：　　(1)与财务报表整体存在广泛联系，可能影响多项认定　　(2)通常与控制环境有关，但也可能与其他因素有关，如经济萧条　　(3)难以界定于某类交易、账户余额和披露的具体认定　　(4)增大了认定层次发生重大错报的可能性，与注册会计师考虑由舞弊引起的风险尤其相关　　认定层次：　　(1)确定进一步审计程序的性质、时间安排和范围　　(2)在各类交易、账户余额和披露认定层次获取审计证据，以便能够在审计工作完成时，以可接受的低审计风险水平对财务报表整体发表审计意见　　(3)认定层次的重大错报风险又可以进一步细分为固有风险和控制风险，注册会计师既可以对固有风险和控制风险进行单独评估，也可以对其进行合并评估　　(三)固有风险(导致认定层次的重大错报风险)　　定义：是指在考虑相关的内部控制之前，某类交易、账户余额或披露的某一认定易于发生错报(该错报单独或连同其他错报可能是重大的)的可能性　　影响因素举例：　　(1)复杂的计算比简单计算更可能出错　　(2)受重大计量不确定性影响的会计估计发生错报的可能性较大　　(3)产生经营风险的外部因素也可能影响固有风险，比如，技术进步可能导致某项产品陈旧，进而导致存货易于发生高估错报(计价认定)　　(4)维持经营的流动资金匮乏、被审计单位处于夕阳行业等，可能影响多个认定　　(四)控制风险(导致认定层次的重大错报风险)　　定义：是指某类交易、账户余额或披露的某一认定发生错报，该错报单独或连同其他错报是重大的，但没有被内部控制及时防止或发现并纠正的可能性　　理解要点：　　(1)控制风险取决于与财务报表编制有关的内部控制的设计和运行的有效性　　(2)由于控制的固有局限性(教材7.4中有“2+3”种局限性)，某种程度的...

　　【认定】　　(一)认定的定义　　认定，是指管理层在财务报表中作出的明确或隐含的表达，注册会计师将其(即明确或隐含的表达)用于考虑可能发生的不同类型的潜在错报。　　(二)认定类别　　认定类别财务报表　　(1)关于所审计期间各类交易、事项及相关披露的认定利润表　　(2)关于期末账户余额及相关披露的认定资产负债表　　(三)关于所审计期间各类交易、事项及相关披露的认定　　认定类别认定的内涵本质特征　　(财务报表中)　　(1)发生记录或披露的交易和事项已发生，且这些交易和事项与被审计单位有关是否多记?　　(2)完整性所有应当记录的交易和事项均已记录，所有应当包括在财务报表中的相关披露均已包括是否少记?　　(3)准确性与交易和事项有关的金额及其他数据已恰当记录，相关披露已得到恰当计量和描述金额(数字)对吗?　　(4)截止交易和事项已记录于正确的会计期间提前/推迟记录了吗?　　(5)分类交易和事项已记录于恰当的账户记录的“位置”恰当吗?　　(6)列报交易和事项已被恰当地汇总或分解且表述清楚，相关披露在适用的财务报告编制基础下是相关的、可理解的表述清楚吗?相关吗?可理解吗?　　(四)关于期末账户余额及相关披露的认定　　认定类别认定的内涵本质特征　　(财务报表中)　　(1)存在记录的资产、负债和所有者权益是存在的在哪里?看得见摸得着吗?　　(2)权利和义务记录的资产由被审计单位拥有或控制，记录的负债是被审计单位应当履行的偿还义务归属权(所有权)属于谁?　　(3)完整性所有应当记录的资产、负债和所有者权益均已记录，所有应当包括在财务报表中的相关披露均已包括是否遗漏?　　(4)准确性、计价和分摊资产、负债和所有者权益以恰当的金额包括在财务报表中，与之相关的计价或分摊调整已恰当记录，相关披露已得到恰当计量和描述金额(数字)对吗?　　(5)分类资产、负债和所有者权益已记录于恰当的账户记录的“位置”恰当吗?　　(6)列报资产、负债和所有者权益已被恰当地汇总或分解且表述清楚，相关披露在适用的财务报告编制基础下是相关的、可理解的表述清楚吗?相关吗?可理解吗?　　【提示】与利润表、资产负债表相关的认定各有六种，每年在“综合题”作答时需要“填写”。请大家依据上表逻辑，精准掌握“认定类别”和“内涵”。...

　　保持职业怀疑的作用(“3个环节+1个特别考虑”)　　保持职业怀疑的作用是通过审计过程体现出来的，主要体现在三大环节，分别是风险评估程序、进一步审计程序和评价审计证据，同时，在这三大环节中，注册会计师应当特别考虑舞弊风险。　　一、审计过程的三大环节　　1、风险评估程序(教材7.2)：　　(1)设计恰当的风险评估程序，有针对性地了解被审计单位及其环境　　(2)对引起疑虑的情形保持警觉，充分考虑错报发生的可能性和重大程度，有效识别和评估重大错报风险　　2、进一步审计程序(教材8.2)　　(1)恰当设计进一步审计程序的性质、时间安排和范围，降低选取不适当的审计程序的可能性　　(2)对已获取的审计证据表明可能存在未识别的重大错报风险的情形保持警觉，并作出进一步调查　　3、评价审计证据(教材3.1、18.1)　　(1)评价是否已获取充分、适当的审计证据以及是否还需执行更多的工作　　(2)审慎评价审计证据，纠正仅获取最容易获取的审计证据、而忽视相互矛盾的审计证据的倾向　　二、特别考虑舞弊风险(贯穿三大环节)　　(1)有效地评估舞弊导致的重大错报风险，不会受到以前对管理层、治理层正直和诚信形成的判断的影响　　(2)对获取的信息和审计证据是否表明可能存在由于舞弊导致的重大错报风险始终保持警惕　　(3)针对文件可能是伪造的或文件中的某些条款可能已被篡改时，作出进一步调查 ...

　　(一)职业怀疑的定义　　职业怀疑，是指注册会计师执行审计业务的一种态度，包括采取质疑的思维方式，对可能表明由于错误或舞弊导致错报的迹象保持警觉，以及对审计证据进行审慎评价。　　(二)职业怀疑的要求(4个要求)　　秉持一种质疑的理念：　　(1)不应不假思索全盘接受被审计单位提供的证据和解释　　(2)不应轻易相信过分理想的结果或太多巧合的情况　　(3)摒弃“存在即合理”的逻辑思维　　对引起疑虑的情形保持警觉：　　这些情形包括但不限于：　　(1)相互矛盾的审计证据　　(2)引起对文件记录或对询问答复的可靠性产生怀疑的信息　　(3)明显不合商业情理的交易或安排　　(4)表明可能存在舞弊的情况　　(5)表明需要实施除审计准则规定外的其他审计程序的情形　　审慎评价审计证据：　　(1)质疑相互矛盾的审计证据、文件记录和对询问的答复以及从管理层和治理层获取的其他信息的可靠性　　(2)在怀疑信息的可靠性或发现舞弊迹象时，注册会计师需要作出进一步调查，并确定需要修改哪些审计程序或追加实施哪些审计程序　　(3)审计中的困难、时间或成本等事项本身，不能作为省略不可替代的审计程序或满足于说服力不足的审计证据的理由　　客观评价管理层和治理层：　　(1)不应依赖以往对管理层和治理层诚信形成的判断　　(2)即使注册会计师认为管理层和治理层是正直、诚实的，也不能降低保持职业怀疑的要求　　(3)不允许在获取合理保证的过程中满足于说服力不足的审计证据 ...