期货从业考试《基础知识》章节练习题（一）
发布时间：2020-05-30
发布来源：启航网校发文
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【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了期货从业考试《期货基础知识》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。
1、以下构成跨市套利的是（ ）。
A.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铜期货合约
B.卖出A期货交易所7月大豆期货合约，同时买入B期货交易所7月大豆期货合约
C.买入A期货交易所7月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所7月豆油和豆粕期货合约
D.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
【答案】B
【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
2、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（ ）。
A.正向套利和反向套利
B.牛市套利和熊市套利
C.买入套利和卖出套利
D.价差套利和期限套利
【答案】C
【解析】根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为买入套利和卖出套利。如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，这种套利为买入套利。如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，这种套利为卖出套利。
3、在正向市场上，交易者卖出5月白糖期货合约同时买入9月白糖期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小
【答案】C
【解析】在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。因此9月白糖期货合约的价格高于5月白糖期货合约的价格。买入价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，这种套利为买入套利，套利者预期价差将扩大。
4、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于62元/吨
B.大于48元/吨
C.大于48元/吨，小于62元/吨
D.小于48元/吨
【答案】D
【解析】理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。题中，考虑到期货交易手续费2元/吨，价差小于48元/吨，投资者进行卖出现货买入期货操作才可盈利。
5、反向市场牛市套利，只要价差（ ）即可盈利。（不计交易费用）
A.扩大
B.缩小
C.变化
D.不变
【答案】A
【解析】反向市场的近期期货合约价格高于远期期货合约价格，牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，所以，如果是反向市场，牛市套利可看成是买入套利，则只有在价差扩大时才能够盈利。
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