尚启航

1、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种标的物的权利。2、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。3、交割的概念：期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。4、期货转现货交易（以下简称期转现交易），是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。5、基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。...

1、点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。2、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。3、买入套利的定义：如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。4、卖出套利的定义：如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。5、跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。往期回顾：2020年期货从业《基础知识》必背知识点（一）...

1、跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入（或卖出））某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。2、外汇期货是交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约。3、外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。4、外汇掉期（FXSwap）又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（ValueDate，货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。5、利率互换的概念：指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。往期回顾：2020年期货从业《基础知识》必背知识点（一）2020年期货从业《基础知识》必背知识点（二）...

2020年期货从业《基础知识》记忆公式和要点1、沪深300股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的12%。2、股指期货理论价格∶S（t）【1+（r-d）（T-t）/365】，S（t）为t时刻的现货指数，r为年利息率，d为年指数股息率。3、外汇期货市场上1个点=0.00001，每个点代表12.5美元。4、商品期货当日盈亏=Z【（卖出成交价-当日结算价）×卖出量】＋E【（当日结算价一买入成交价）×买入量】＋E【（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）】5、股票指数期货当日盈亏=E【（卖出成交价一当日结算价）×卖出量×合约乘数】＋E（当日成交价一买入成交价）×买入量×合约乘数】＋E【（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）×合约乘数】6、当日交易保证金=Z【当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例】7、平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏=E【（卖出平仓价-上一交易日结算价）×卖出平仓量】＋E【（上一交易日结算价一买入平仓价）×买入平仓量】平当日仓盈亏=E【（当日卖出平仓价-当日买入开仓价）×卖出平仓量】＋2【（当日卖出开仓价一当日买入平仓价）×买入平仓量】...

2020年期货从业《基础知识》记忆公式和要点1、持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=E【（当日结算价一上一交易日结算价）×买入持仓量】＋E【（上一交易日结算价一当日结算价）×卖出持仓量】当日开仓持仓盈亏=2【（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量】＋E【（当日结算价一买入开仓价）×买入开仓量】2、浮动盈亏=E【（当日结算价-成交价）×买入持仓量】＋E【（成交价-当日结算价）×卖出持仓量】4、保证金占用=E（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）5、风险度=保证金占用/客户权益×100%，风险度越接近100%，风险越大∶等于100%，则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%，当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司"追加保证金通知书"。6、客户权益上日结存士出入金士平仓盈亏土浮动盈亏一当日手续费往期回顾：2020年期货从业《基础知识》必背知识点（四）...

2020年期货从业《基础知识》记忆公式和要点1、如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一"边"同时卖出价格较低的一"边"，这种套利为买入套利∶如果套利者预期两个或两对啊Ha会Sku.duia.com/361个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。2、正向市场∶远月合约大于近月合约;反向市场∶远月合约小于近月合约。17、利率期货与利率走势相反、短期与中长期利率期货的标价方法不同、利率期货注意计算利息（是一年的还是3个月还是别的时间段）3、在我国境内期货交易所中，上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制期货交易所;中国金融期货交易所是公司制期货交易所。4、投资者保障基金、结算准备金、交易保证金、结算担保金、风险准备金等5、远期合约合理价格的计算∶远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算∶现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点6、无套利区间的计算无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本期货理论价格=期货现值×【1+（年利息率-年指数股息率）×期间长度（天）/365】年指数股息率就是分红折算出来的利息往期回顾：2020年期货从业《基础知识》必背知识点（四）2020年期货从业《基础知识》必背知识点（五）...

2020年期货从业《基础知识》记忆公式和要点总交易成本=现货（股票）交易手续费+期货（股指）交易手续费+冲击成本+借贷利率差借贷利率差成本=现货指数×借贷利率差×借贷期间（月）/122、β=股票涨跌幅/股指涨跌幅1、买卖期货合约数=现货价值/（期货指点数×每点乘数）×B2、β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险∶β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。3、撮合成交价等于买入价、卖出价、前一成交价三者中居中的一个价格（当买入价大于等于卖出价）4、开盘价由集合竞价产生，集合竞价采用最大成交量原则，开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。5、我国境内期货结算制度分为全员结算制度和会员分级结算制度两种类型。郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。6、用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。【1美元兑6.1533人民币】7、间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位（1、100或1000个单位）的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。【1人民币兑0.1625美元】30、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金＋上一交易日交易保证金-当日交易保证金＋当日盈亏＋入金一出金一手续费（等）8、套利价差∶建仓时的价差，价高者一价低者。平仓时，开仓价高者的平仓价一开仓价低者的平仓价。9、可用资金=客户权益一保证金占用往期回顾：2020年期货从业《基础知识》必背知识点（四）2020年期货从业《基础知识》必背知识点（五）2020年期货从业《基础知识》必背知识点（六）...

2020期货从业资格法律法规时间考点总结：1小时：深300股指期货以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。2小时：沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。当日：监控中心接到期货公司的客户交易编码注销申请后，应当于当日转发给相关期货交易所。期货交易所应当将客户交易编码申请的处理结果发送监控中心，由监控中心当日反馈给期货公司。2日：期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查。证券公司从事介绍业务过程中发生重大事项的，应当在2个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。3日：期货公司实际控制人涉嫌重大违法违规，被有权机关调查、采取强制措施的，期货公司应当在3个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起3个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。全面结算会员期货公司与非结算会员签订、变更或者终结结算协议的，应当在签订、变更或者终结结算协议之日起3个工作日内向协议双方住所地的中国证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。持有期货公司5%以上股权的股东或实际控制人所持有的股权被冻结、查封或者被强制执行的，应在3个工作日内通知期货公司。期货公司主要股东或者实际控制人出现下列情形之一的，应当主动、准确、完整地在3个工作日内通知期货公司。（一）所持有的期货公司股权被冻结或者被强制执行;（二）质押或解除质押所持有的期货公司股权；（三）决定转让所持有的期货公司股权;（四）不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷；（五）股权变更或者业务范围、经营管理发生重大变化：（六）董事长、总经理或者代为履行相应职务的董事、高级管理人员等发生变动;（七）因国家法律法规、重大政策调整或者不可抗力等因素，可能对公司经营管理产生重大不利影响：（八）涉嫌重大违法违规被有权机关调查或者采取强制措施;（九）因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;（十）变更名称：（十一）合并、分立或者进行重大资产、债务重组;（十二）被采取停业整顿、撤销、接管、托管等监...