2020年期货从业考试必背干货（上）
发布时间：2020-09-18
发布来源：启航网校发文
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一、有关期转现的计算
期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。
第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。
最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---在期转现方式下；
卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏---在期转现方式下；
另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本---在到期交割方式下；而买方则不存在交割成本。
二、有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算
分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史 持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
三、有关基差交易的计算
1、弄清楚基差交易的定义；
2、买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；
3、最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。
四、将来值、现值的计算：将来值=现值*（1+年利率*年数）
1、一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：
将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期
2、因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算。
五、中长期国债的现值：针对5、10、30年国债，以复利计算
P=（MR/2）*[1-（书上有公式）；
M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。
六、转换因子的计算：针对30年期国债
合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。
七、短期国债的报价与成交价：成交价=面值*[1-（100-报价）/4]
八、关于β系数
1、一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即β=股票涨跌幅/股指涨跌幅
2、股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：β=股指合约总价值/股票组合总价值=期货总值/现货总值
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