证券从业|干货加油站
发布时间：2020-08-10
发布来源：启航网校发文
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一、基金从业法律法规
1.金融市场按交易性质划分为：发行市场、流通市场。
【引申】发行市场即一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。流通市场即二级市场，是已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
【技巧】发行市场（批发市场）、流通市场（零售市场），两者的交易性质不同。
2.资产管理的特征：
（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人；
（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产；
（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。
【引申】资产管理是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。
【技巧】资产管理的特征：
（1）参与方：委托方（投资者）、受托方（管理人）；
（2）受托资产：金融资产；
（3）管理方式：投资于证券和其他金融产品实现增值。
3.投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
【引申】投资基金属于间接投资工具，股票、债券属于直接投资工具。
【技巧】投资基金主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由管理人进行投资管理，托管人进行托管，从而实现保值增值。
4.证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。
【引申】契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。
【技巧】契约型基金：投资者是基金份额持有人，不是股东；公司型基金：投资者是基金公司股东，享有股东权。两种基金的法律形式不同。
5.伞型基金的特点：
（1）简化管理，降低成本；
（2）强大的扩张功能。
【引申】伞型基金又称为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
【技巧】伞型基金：（主轴部分负责整体运作）简化管理，降低成本；（伞撑开后覆盖面广）强大的扩张功能。
二、基金从业基础知识
1.我们通常用ρij（|ρij|≤1）表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
【引申】
（1）ρij=1，表示ri和rj完全正相关；
（2）ρij=－1，表示ri和rj完全负相关；
（3）ρij=0，表示两个变量间完全独立，零相关；
（4）0<|ρij|<1，表示两者不完全相关。
【技巧】相关性强弱是比较绝对值，相关性方向是比较相对值。
2.（1）离散型随机变量（只能取可数数值）；
（2）连续型随机变量（可遍取某个区间任意数值）。
【引申】离散型随机变量所有概率的总和∑npi=1。用概率密度函数来刻画连续型随机变量的分布性质。
【技巧】离散表示一个一个的取值，连续表示可以取遍某个区间的任意点。
3.有负债的公司被称为杠杆公司；拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。
【引申】最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例。
【技巧】杠杆是以自有小资本撬动大资本，即通过借债等方式获得资本。因此有负债的为杠杆公司，无负债的为无杠杆公司。
4.股票特征：收益性（最基本）、风险性、流动性、永久性和参与性。
【引申】股票的收益主要有两类：
（1）股息和红利；
（2）资本利得。
【技巧】可以按照“参与收益永风流”来记忆。
5.当PMI大于50时，说明经济在发展，PMI小于50时，说明经济在衰退。
【引申】采购经理指数是经济先行指标中一项非常重要的指标。
【技巧】发展是向上，即一般表示大于，反之亦然。
三、基金从业私募股权
1.股权投资基金的收入来源：所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。
【引申】基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，首先用于返还基金投资者的投资本金。全部投资者获利本金返还之后，剩余部分即为基金的利润。
【技巧】管理企业阶段：股权产生的分红；退出企业阶段：股权转让所得。
2.未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动。
【引申】金融市场逐步由间接融资为主转向直接融资为主。
【技巧】要素驱动要依靠各种生产要素→过去；创新驱动依靠科学技术的创新→将来。
3.股权投资基金的当事人：基金投资者、基金管理人、基金托管人。
【引申】基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。
【技巧】基金投资者→出资；基金管理人→管理资金；基金托管人→保管资金。
4.股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
【引申】对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。
【技巧】关于财产所属的称谓都是投资者。
5.股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
【引申】股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用。
【技巧】管理人负责基金从募集到退出各个过程→投资运作。
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