证券从业|干货加油站
发布时间：2020-08-10
发布来源：启航网校发文
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一、基金从业法律法规
1.金融市场的构成要素包括：市场参与者、金融工具、金融交易的组织方式。
【引申】金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。
【技巧】金融市场的构成要素包括：市场参与者（主体）：金融工具（客体），金融交易的组织方式（中介）。
2.市场参与者包括：政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。
【引申】金融机构是最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，其作为机构投资者在金融市场上具有支配性的作用。
【技巧】市场参与者包括：（官）政府、中央银行，（商）金融机构，（民）个人和企业居民。
3.金融交易主要有以下三种组织方式：
（1）场内交易方式；
（2）场外交易方式；
（3）电信网络交易方式。
【引申】场内交易方式，如交易所交易方式；场外交易方式，如柜台交易方式；电信网络交易方式，即借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。
【技巧】金融交易的组织方式：（原产地直采）场内交易方式；（商场柜台购买）场外交易方式；（网购）电信网络交易方式。
4.金融市场按照交易工具的期限划分为：货币市场、资本市场。
【引申】货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。
【技巧】货币市场（短期市场）；资本市场（长期市场）。两者是按照交易工具期限划分的。
5.金融市场按交割期限划分为：现货市场、期货市场。
【引申】现货市场的交易在协议达成后于两个交易日内进行交割。期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。
【技巧】现货市场（交割期限短：两个交易日内）、期货市场（交割期限长：特定时间后）。
二、基金从业基础知识
1.公司财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，还包括所有者权益变动表。
【引申】资产负债表是第一会计报表，现金流量表是根据收付实现制编制的。
【技巧】区分基金财务报表，基金财务报表包括：资产负债表、利润表和净值变动表。
2.流动性比率衡量企业短期偿债能力，包括流动比率和速动比率。流动资产内部转换不改变流动比率，但可能改变速动比率。
【引申】流动比率＝流动资产÷流动负债，速动比率＝速动资产÷流动负债。
【技巧】速动（速度）资产表示更新速度快，不包括存货，因此流动资产的内部转换若涉及存货，则会影响速动比率。
3.财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力，包括资产负债率、权益乘数（杠杆比率）、负债权益比率和利息倍数。前三个比率都是衡量长期债务的本金保障程度，而利息倍数衡量企业对于长期债务利息的保障程度。
【引申】资产负债率、权益乘数、负债权益比率都是数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。
【技巧】前三个比率的公式中涉及资产、负债、所有者权益，因此体现本金的保障程度，利息倍数的公式涉及利息及息税前利润，因此体现对利息的保障程度。
4.远期利率和即期利率的区别：计息日起点不同（即期利率在当前时刻；远期利率在未来某一时刻）。
【引申】即期利率是金融市场中的基本利率，远期利率指的是资金的远期价格。
【技巧】远期与即期（近期）区别是一个是未来，一个是当前。
5.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。区别：ir=in-p
【引申】实际利率扣除通货膨胀补偿，名义利率包含通货膨胀补偿，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
【技巧】名义利率是央行或其它提供资金借贷的机构所公布，考虑因素少，因此不涉及通货补偿。实际利率考虑因素多，因此涉及通货补偿。
三、基金从业私募股权
1.股权投资基金指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
【引申】私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
【技巧】股权投资基金是投资于非公开发行股权，“非公开”又可称为“私”，所以是“私人股权”。
2.在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。
【引申】在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。
【技巧】国际上范围比较大，可以公开和非公开，我国发展较晚，只能非公开。
3.证券投资基金投资公开交易的证券，股权投资基金投资非公开交易的股权。
【引申】按基金募集方式不同：证券投资基金分为公募证券投资基金和私募证券投资基金；股权投资基金分为公募股权投资基金和私募股权投资基金。
【技巧】募集方式：公开募集（公募基金）；非公开募集（私募基金）。投资标的：公开交易（证券投资基金）；非公开交易（股权投资基金）。
4.股权投资基金的特点：投资期限长、流动性差，投后管理投入资源多，专业性较强，收益波动性较高等。
【引申】股权投资基金通常需要3-7年完成投资全部流程，从而实现退出，故被称为“有耐心的资本”，也因此具有较长的封闭期。
【技巧】投资非公开交易股权→时间长→资金流动性差→收益波动性较高。
5.股权投资基金的市场参与主体主要包括：投资者、管理人和第三方服务机构。
【引申】股权投资基金收益分配主要在投资者和管理人之间进行。
【技巧】股权投资基金的市场参与主体要与股权投资基金的当事人区分。
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