期货从业考试《基础知识》章节练习题（四）
发布时间：2020-05-30
发布来源：启航网校发文
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【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了期货从业考试《期货基础知识》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。
1、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500万吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铭期货合约
【答案】C
【解析】买入套利是指套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约。题中预期价差扩大，应买入价格较高的7月铝期货合约，同时卖出价格较低的5月铝期货合约。
2、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（ ）的方式进行期现套利。
A.卖出现货，同时卖出相关期货合约
B.买入现货，同时买入相关期货合约
C.卖出现货，同时买入相关期货合约
D.买入现货，同时卖出相关期货合约
【答案】C
【解析】期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。
3、某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（ ）元/吨。（不计于续费等费用）
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
【答案】A
【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。就卖出指令而言，卖出止损指令的止损价低于当前市场价格。该交易者计划将损失额限制在40元/吨以内，则设定的止损价为：2140-40=2100(元/吨)。
4、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.牛市套利对于不可储存并且是在不同的作物年度的商品最有效
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的
【答案】C
【解析】C项，一般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效。对于不可储存的商品，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或不相关，则不适合进行牛市套利。
5、某交易者预测5月份大豆期货价格会上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨;当价格升到3020元/吨时，买入3手;当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为（ ）元/吨。
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
【答案】C
【解析】该交易者实行的是金字塔式建仓方式。该交易者持仓的平均价格=(3000×5×10+3020×3×10+3040×2×10)/[(5+3+2)×10)=3014(元/吨)。
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