期货从业考试《基础知识》章节练习题（三）
发布时间：2020-05-30
发布来源：启航网校发文
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【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了期货从业考试《期货基础知识》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。
1、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（ ）元。
A.盈利8000
B.亏损14000
C.亏损6000
D.盈利14000
【答案】C
【解析】该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100-4020=80(元/吨)，平仓时价差=140(元/吨)，价差扩大，此时亏损，亏损为：(140-80)×100=6000(元)。
2、投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.880元，在期货价格为98.9元时追加5手空单，当国债期货价格跌至98.150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（ ）元。（合约规模为100万元人民币）
A.35500
B.-35500
C.-110500
D.110500
【答案】D
【解析】5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义中期国债，该投资者的盈亏=(98.880-98.150) ×100000+(98.9-98.150)×50000=110500(元)。
3、某套利者以69700元/吨卖出7月份铜期货合约，同时以69800元/吨买入9月份铜期货合约，当价差变为（ ）元/吨时，若不计交易费用，该套利者将获利。
A.100
B.50
C.200
D.-50
【答案】C
【解析】如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，这种套利被称为买入套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同，则套利者同时将两份合约平仓而获利。A项，价差不变，套利者盈亏平衡;BD两项，价差缩小，此时套利者亏损。
4、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元户/吨。则该交易指令可以（ ）元/吨的价差成交。
A.99
B.97
C.101
D.95
【答案】C
【解析】套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交。该交易者进行的是正向市场牛市套利，价差缩小才可盈利，所以建仓时价差越大越有利，本题限价指令价差为100元/吨，应以大于等于100元/吨的价差成交。
5、7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250万吨和29475万吨，则该套利者（ ）元。
A.盈利7500
B盈利3750
C.亏损3750
D.亏损7500
【答案】A
【解析】该套利者进行的是牛市套利，建仓时价差=28550-28175=375(元/吨)，平仓时价差=29475-29250=225(元/吨)，价差缩小，套利者盈利=(375-225)×5×10=7500(元)。
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