基金从业考试《证券投资》章节练习题（三）
发布时间：2020-05-27
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【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。
在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做（ ）。
A.有效前沿
B.全局最小方差组合
C.完全分散化的投资组合
D.可行集
【答案】B
【解析】在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点，这个切点叫作全局最小方差组合。
可行集的相关函数的横坐标代表（ ），纵坐标代表（ ）。
A.标准差；期望收益率
B.期望收益率；标准差
C.方差；期望收益率
D.标准差；实际收益率
【答案】A
【解析】可行集的横坐标为标准差，纵坐标为期望收益率。
下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是（ ）。
A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B.给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差
C.如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
【答案】D
【解析】此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。如果我们把100％的资金投资于资产i（O给资产j），那么投资组合就是i点。随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。直到j的权重达到100％（i的权重为0），那么投资组合就到j点。则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。故D项说法错误。
马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（ ）。
A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
【答案】D
【解析】马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。
对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（ ）；资产的风险越大，效用（ ）。
A.越大；越小
B.越大；越大
C.越小；越小
D.越小；越大
【答案】A
【解析】选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。
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