尚启航

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《法律法规职业道德与业务规范》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。从资金的性质看，契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的（　　）。A.信托资产B.债务资产C.法人资本D.借贷资产【答案】A【解析】基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。本题考察基金与股票债券的差异一般来说，通过发行股票筹集的资金主要投向（　　）。A.期货市场B.银行存款C.实业D.有价证券。【答案】C【解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。本题考察基金与股票债券的差异。同股票相比，证券投资基金的投资风险（　　）股票的投资风险。A.大于B.等于C.小于D.基本接近【答案】C【解析】一般情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。债券是一种（　　）凭证。A.所有权B.债权C.债务D.受益。【答案】B【解析】债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人。下列选项中，明显属于证券投资基金与股票、债券的差异的是（　　）。A.反映的经济关系B.性质C.收益与风险特性D.信息披露程度。【答案】A【解析】证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在三个方面，分别是反映的经济关系不同、所筹资金的投向不同、投资收益与风险大小不同。...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《法律法规职业道德与业务规范》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。证券投资基金分散风险机制是（ ）。A.以组合投资的方式进行投资运作B.某些股票价格下跌造成的损失可用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补C.基金通过购买一篮子股票，从而分散风险D.以上都是【答案】D【解析】为降低投资风险，一些国家的法律法规规定基金除另有规定外，一般须以组合投资的方式进行投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票。在多数情况下，某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。证券投资基金的财产安全通过（ ）制度保障。A.基金管理人负责基金的投资操作B.基金管理人不参与基金财产的保管C.由独立于基金管理人的基金托管人保管基金财产D.以上都是【答案】D【解析】基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制为投资者的利益提供了重要的保障。证券投资基金反映的是一种（ ）。A.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系D.以上都是【答案】C【解析】股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。证券投资基金与银行存款差异表现在（ ）。A.性质不同B.收益与风险特性不同C.信息披露程度不同D.以上都是【答案】D【解析】基金与银行储蓄存款的差异。截至目前，由于开放式基金长期以来主要通过银行代销，许多投资者误认为基金是银行发行的金融产品，与银行储蓄存款没有太大区别。实际上，两者有着本质的不同，主要表现在以下三个方面：1.性质不同2.收益与风险特性不同3.信息披露程度不同。证券投资基金的参与主体包括（ ）。A.基金...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个（　）的情形。A.最低要求B.最高要求C.没有要求D.不确定【答案】A【解析】最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。马可维茨于1952年开创了以（　）为基础的投资组合理论。A.最大方差法B.最小方差法C.均值方差法D.资本资产定价模型【答案】C【解析】马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。（　）首次提出了均值—方差模型。A.哈里·马科维茨B.威廉·夏普C.约翰·林特耐D.简·莫辛【答案】A【解析】哈里·马科维茨于1952年在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章。他在文章中首次提出了均值—方差模型，这奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论的开端。资产收益之间的相关性（　）影响投资组合的风险，（　）影响投资组合的预期收益率。A.会：也会B.不会；也不会C.会；不会D.不会；会【答案】C【解析】资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。相关系数值越（　），则投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠（　），即投资组合的风险越（　）。A.小；左；高B.小；左；低C.大；左；低D.小；右；高【答案】B【解析】相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小（即在相同收益率的情况下，风险更小），组合的效用越高。 ...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是（　）的。A.厌恶风险B.喜好风险C.厌恶投资D.喜好投资【答案】A【解析】马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。投资组合具有两个相关的特征：一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用（　）度量。A.均值B.方差C.标准差D.期望【答案】B【解析】投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8％，经济平稳年化收益率为5％，经济下行年化收益率为3％。其中，经济上行的概率是10％，经济平稳的概率是50％，经济下行的概率是40％。那么下一年度该金融产品的期望收益率为（　）。A.21.2％B.10.5％C.6.2％D.4.5％【答案】D【解析】下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%。（　）和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。A.均值B.方差C.协方差D.期望【答案】B【解析】方差和标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。在投资收益组合中使用（　）来测度两个风险资产的收益之间的相关性。A.均值B.方差C.协方差和相关系数D.期望【答案】C【解析】在投资组合理论使用协方差和相关系数测度两个风险资产的收益之间的相关性。可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的（　）。A.内部B.边界C.内部或边界D.外部【答案】C【解析】可行集，又称机会集。代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。 ...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做（　）。A.有效前沿B.全局最小方差组合C.完全分散化的投资组合D.可行集【答案】B【解析】在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点，这个切点叫作全局最小方差组合。可行集的相关函数的横坐标代表（　），纵坐标代表（　）。A.标准差；期望收益率B.期望收益率；标准差C.方差；期望收益率D.标准差；实际收益率【答案】A【解析】可行集的横坐标为标准差，纵坐标为期望收益率。下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是（　）。A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例B.给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差C.如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形【答案】D【解析】此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。如果我们把100％的资金投资于资产i（O给资产j），那么投资组合就是i点。随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。直到j的权重达到100％（i的权重为0），那么投资组合就到j点。则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。故D项说法错误。马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（　）。A.以因素模型解释了资本资产的定价问题B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论【答案】D【解析】马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（　）；资产的风险越大，效用（　）。A.越大；越小B.越大；越大C.越小；越...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是（　）。A.投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化B.可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域C.除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合D.抛物线上方的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的【答案】B【解析】两个风险资产的投资组合所对应的方差-预期收益率平面图的点表现为一条抛物线，抛物线以外的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。故B错误；投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化；除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合；抛物线上方的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（　）。A.相关性B.无关性C.不确定性D.偶然性【答案】A【解析】由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。（　）是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使风险最小化的投资组合。A.最优投资组合B.收益最大投资组合C.风险最小投资组合D.有效投资组合【答案】D【解析】有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。最小方差前沿是指（　）。A.可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线B.可行集最右边的点连在一起形成的一条线C.可行集所有点围成的一个区域D.一些点的集合【答案】A【解析】只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。下列关于有效前沿的说法中，不正确的是（　）。A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的C.如果一个投资组合是有...

【摘要】时刻未来小编今天为大家准备了基金从业考试《证券投资》的章节练习题，同学们可以自行检查自己的学习成果，以便更好地准备即将到来的考试哦。下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是（　）。A.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则D.基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性【答案】C【解析】选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（　）。A.时期选择B.操作策略C.基金经理的工作年限D.市场行情【答案】A【解析】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素是（　）。A.基金管理规模B.时间区间C.综合考虑风险和收益D.基金管理人的过往业绩【答案】D【解析】基金业绩评价应考虑的因素：（一）基金管理规模；（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益按产品形态分类，衍生工具分为（　）。A.远期合约和期货合约B.期货合约和期权合约C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具D.股权类的衍生工具和信用衍生工具【答案】C【解析】按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。远期合约是（　）合约，期货合约是（　）合约。A.标准化，非标准化B.标准化，标准化C.非标准化，非标准化D.非标准化，标准化【答案】D【解析】远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。...

【摘要】基金从业考试一定要买官方指定的教材吗？买其它的可以吗？基金从业考试一定要买官方指定的教材吗？买其它的可以吗？需要买官方教材，基金业协会负责基金从业资格考试，官网上明确指定了官方教材。分别是《证券投资基金》(第二版)上册，《证券投资基金》(第二版)下册，这两本都是高等教育出版社的，注意是第二版！由于《证券投资基金》教材是按照知识体系编写，实际科目一和科目二考试的章节是穿插在《证券投资基金》上下两册中的。也就是说，无论你是单考科目一还是科目二，都是需要购买上下册两本教材的。另外科目三的教材是《股权投资基金》，为中国金融出版社的。 ...